终身锁定3.5%固收利益的增额寿没有了，如果想要固收，监管规定的天花板现在变成3%了。

中意人寿「一生中意」分红型终身寿险是目前第一款打破市场僵局的新物种。

同时也是第一款有点打动到我的产品。

这款产品到底有什么与众不同？

表现如何？

值不值得买呢？

01

想要完全搞清楚一生中意这个产品，我们先要理解一下这种新型人身保险的类型，叫“分红型”增额寿。

我们之前讲的传统增额寿，保单利益是多少，通过每年固定的现金价值直接体现，所以保单利益是确定的。

“分红型”增额寿，保单利益是由保证利益和红利利益两部分构成。

保证利益跟之前是一样的，是确定的现金价值，白纸黑字写进合同；红利利益是靠保险公司分红实现。

不过现在分红的监管也变严格了，不能随随便便说分就分，说不分就不分了。

我们投保分红型产品的时候，保险公司会提供一个预期红利利益演示。

然后每年根据这个预期披露相应的达成率。

那么保险公司到底能不能如期实现这个预期呢？

这个问题是最重要的问题，我后面会详细分析。

目前发达经济体的保险也大多数都是这样设计的，有一个保底的保证利益，再加一个预期红利。

这种产品可以长时间经受市场的考验，一方面不会导致保险公司出现利差损的风险，一方面让客户可以最大限度获得资金应得的红利。

当然，关于分红的具体细节还有很多东西可以讲，保姑以后慢慢帮大家梳理。

我们当前只需要知道，分红实现率每年都要按照要求披露，我们都可以查到。

原中国银保监会规定：保险公司每年至少要将可分配盈余的70%分配给保单持有人。

如果那个保险公司特别专注于做分红型产品，那么它一定会持续保证很高的分红实现率，否则它的市场占有率将很难持续。

02

中意人寿一生中意凭什么脱颖而出？

了解这个基础之后，我们回到产品，中意人寿一生中意分红型终身寿险到底怎么样？

先来看最核心的保单利益：我选了4款产品作对比，其中陆家嘴国泰人寿的鸿利鑫享和弘康人寿的金满人生，也都是分红型的。

还有两款当前传统型增额寿的头部产品：一个是国联人寿平安如意B款，一个是百年人寿传世金禧钻石版。

因为数据太多，说多了大家会很乱，拿趸交情况为例，来看下测评结论。

其他缴费年限的测评数据大家可以单独再来找我：

分红型的产品要看两列，一列是保证利益，一列是预期分红100%达成的红利利益。

三款分红产品当中，一生中意的保证利益和分红后利益都是最高的。

同样是趸交30万的情况下，一生中意分红后第4年就回本了，达到31万多，这现在是其他产品都望尘莫及的。

看长一点时间的话，比如持有保单30年，分红后利益达到86.9万多，IRR达到3.611%，相当于单利6.328%。

另一方面，有分红加持的增额寿，分红后比传统型增额寿保单利益显然要高出很多。

我这里对比的国联人寿平安如意B款已经是传统增额寿的佼佼者，同样是趸交30万的情况下，持有30年，比一生中意分红后少了将近15万。

当然，如果我们仅看保证利益的话，那一生中意的保证利益肯定就不如国联平安如意B款这种传统产品了。

因为根据监管要求，当前传统型增额寿的定价利率上限是3%，而分红型增额寿的定价利率上限是2.5%。

我们通过内部收益率IRR也能看出来，这一张是预期分红达成的情况下算的IRR：

一生中意，10年3.048%，20年3.467%，30年3.611%；可以说分红达成情况下的收益是非常高的。这一张是不看分红，只算保证利益的情况下算的IRR：

一生中意，到30年也是2.214%，终身只能接近分红险定价利率上限2.5%；

而没有分红设计的国联人寿平安如意B款， IRR是一直接近定价利率上限3%的。

所以，现在的选择就变成了，一个是确定的3%，一个是确定的2.5%加预期分红可能达成3.5%以上，你选谁的问题？

大家就开始辩论了，我们团队内部也有很激烈的讨论。

目前，我个人的结论是，我会选择分红型的产品。

为什么呢？底层可能源于我对保险公司资金运作的信心。

这个信心让我觉得即使预期分红不能100%达成，达成50%是绝对不在话下的。

而实际上就中意人寿披露的过往3年的预期红利实现率来看，

几十款分红险，没有哪一款的红利实现率是低于100%的！

有的甚至高达179%，192%，185%等等。

所以这种情况下，没关系，反正也是有保证利益的，这个预期分红部分，我挺看好的，我就搏一搏。

并且中意人寿过往的投资收益率表现也很不错。

近5年的平均投资收益率，在近百家人身险公司里，能排到前15名。

中意人寿旗下有自己的资产管理公司，近5年净利润一直有增长，ROE指标极为靠前。

很多人不知道中意人寿的背景，中意人寿是中国和意大利合资的保险公司，国资股东是中石油，外资股东是意大利忠利保险，都是世界前100强的存在。

当然，这是我的个人观点，如果你绝对不能接受任何的不确定性，只能接受绝对确定的利益，那就选择像国联人寿平安如意B款这种传统增额寿产品。

03

最后保姑还要跟大家聊一下保单利益之外的部分。

一生中意这款产品的功能是很丰富的，隔代投保+第二投保人+保险金信托全部支持，家庭传承功能方面没有短板；

减保是比较宽松的年度20%保额限制；

另外，满足一定的保费要求，还可以关联一个万能账户：中意鑫意锁。

保底利率2%，结算利率4%， 但是缺点是初始费用太高，不定期追加收取3%，基本等于第一年的收益没了...

所以这个万能账户我是不怎么建议的，考虑主险就行。

总的来说，我觉得这是一款能让我心动的产品。

无论是保证利益，还是预期红利，都在同类产品前列；产品功能和公司背景无可挑剔。

我有信心可以去搏一搏更高的分红实现率。

为什么产品设计为分红险，是更有优势更善意的？

我认为，带分红设计的保险一定是未来中国理财型保险的主流产品。

因为保险公司靠收取保费资金去投资赚取回报，同时给投保人承诺保单利益。

所以市场一定会平衡保险公司能承担的风险极限和投保人的资金该得到的长期价值。

这个平衡的答案就是保证利益+分红利益。

最后想跟大家说，3.5已经不复存在，想持有理财险保险的朋友，还是要早做打算，别等到失去了再追悔莫及。

我是保姑，有需要可以来找我。