每经记者：刘海军 每经编辑：何剑岭

据Vanguard（先锋集团）确认，其创始人约翰·伯格（John Bogle）于2019年1月16日逝世，享年89岁。

约翰·伯格被誉为“指数基金之父”，在他推动下，先锋集团于1975年发行了第一只指数共同基金，并在之后一直在推动指数基金的发展。目前，先锋集团已成为美国指数基金领域的三大巨头之一。

《每日经济新闻》曾在2016年受邀访问了先锋基金，并与公司的众多高管进行了交流。在谈到公司成功的秘诀时，从先锋基金创始人约翰·伯格，到现任首席执行官，再到各投资部门负责人，他们都一致回答：将投资者放在首位，坚持指数投资，降低费率。

巴菲特心中的英雄

约翰·伯格于1974年创立了Vanguard（先锋集团），1996年正式卸任CEO和主席职位。目前，该集团拥有16600名员工，管理的资产规模超5万亿美元。约翰·伯格也被誉为“指数基金之父，他推崇的是指数型被动投资。

公开资料显示，1929年5月8日，约翰·伯格出生于美国新泽西州的蒙特卡莱尔。1951年，约翰·伯格从普林斯顿大学毕业后，被威灵顿基金聘用，并于1970年晋升为董事长。1975年1月，约翰·伯格创立了先锋集团。在创立后的第一年，先锋管理了17亿美元的投资者资产；到2018年，管理的资产超过5.1万亿美元。

约翰·伯格写了13本关于投资的书，最近的一本是2018年出版的《坚持下去：先锋和指数革命的故事》。

许多人将巴菲特称为“股神”，而巴菲特心中的英雄却是约翰·伯格，一个认为选股是浪费时间和金钱的人。

巴菲特在2017年的致股东信中写道：“如果要树立一座雕像，用来纪念为美国投资者做出最大贡献的人，那么毫无疑问应该选择约翰·伯格。约翰·伯格早年经常受到投资管理行业的嘲笑。然而，今天，他知道他帮助了数百万投资者，使他们的储蓄获得了更好的回报。他是他们和我的英雄。”

自20世纪70年代成立并发行第一只指数基金以来，先锋基金在被动投资方面积累了相当丰富的经验，尤其是对基金成本和费率的控制。

三个投资基本原则

2018年末，约翰·伯格曾在《华尔街日报》上发文，提出了他认为指数基金未来可能会产生的一些重大问题。

其在文中指出，“第一只指数共同基金的诞生毋庸置疑是现代金融史上最成功的创新——尤其是对投资者而言。然而，我们现在需要问问自己：如果指数基金变得过分成功会发生什么？”

他还称，“现在，股票型指数基金总资产为4.6万亿美元，而指数基金总资产规模已超越6万亿美元。其中大约70%的资产跟踪最初先锋指数基金跟踪的宽基市场指数。”

“如果之前的发展趋势能够持续下去，少数机构投资者巨头将会在未来掌握每一家大型美国企业的投票权。如今的公共政策绝不能忽视这种日渐严重的垄断趋势，并且应该好好思考这对于资本市场、公司治理等方面可能带来的影响。这些都将在未来成为重大的问题。”约翰·伯格在文中表示。

“三家共同基金管理公司垄断了指数基金市场：其中先锋集团占比51%，贝莱德为21%，道富环球为9%。他们管理的指数基金总资产合计占全市场指数基金的81%。如此垄断存在的主要原因是指数基金领域能吸引的新来者寥寥。”约翰·伯格进一步指出。

“大部分行业内人士都预计，未来十年指数基金管理的资产占全美国股市市值比例会继续增长。看起来，该占比跨越50%的这道槛只是时间问题。如果到了那一天，该领域的三巨头管理的资产可能会占到30%甚至更多的美国股市市值，他们能更加有效地控制整个市场。我不相信如此的垄断会对国家带来多少好处。”约翰·伯格在文中分析称。

而对于投资的原则，此前在接受媒体访问时，约翰·伯格曾被问道：“如果你不能把任何一分钱传给你的子孙后代，但是可以传给他们一些投资基本原则，你会告诉他们什么？”

约翰·伯格答道：“我会告诉他们三个投资基本原则：第一，注意投资的是什么类型的资产。选择的资产配置，要跟你他们的风险承受度和目标保持一致；第二，分散投资。一定要用低成本的指数基金来做分散投资，有很多基金的成本都很高；第三，不要交易。什么都不要做，一直拿着你的指数基金，放在那里！不管发生什么事，一直持有不动。”

每日经济新闻